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통합 규정을 준수해 주십시오. (2015.12.25.)
Date 2020/03/03 20:04:52
Name 미숙한 S씨
Subject [질문] S&P500 레버리지 상품에 대해 궁금한 점이 있습니다.
S&P500에 투자를 하려고 하는데요.

주식에 대해 잘 몰라 단타를 칠 생각은 전혀 없고 그냥 일정 금액 정도 박아두고 수년간 신경 끌 계획입니다.

다만, 궁금한게... 찾아보다 보니 레버리지 x2, x3 같은 상품이 있더라구요.

그래서 궁금한 것 두가지 질문 드립니다.

1. x2, x3 레버리지 상품들의 실제 수익률을 봤을때, 실제로는 원판의 2배, 3배는 안되는 것 같더라구요. 이건 왜 그런건가요?

2. 돈을 박아두고 수년간 그냥 놔둘 계획이고, S&P 500이 장기적(5년이든 10년이든...)으로 우상향 한다고 본다면, 오리지널을 구매하는 것보다 x3 레버리지 상품을 구매하는 것이 거의 무조건적인 이득이라고 할 수 있을까요?

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Albert Camus
20/03/03 20:25
수정 아이콘
https://luckforme.tistory.com/82

참고하시면 될 것 같습니다.

짧게 요약하자면 1. 누적 수익률의 2배가 아닌 일일 수익률의 2배를 추종하기 때문에 최종 2배가 안되는 것이고

2. 시장이 오르락 내리락을 반복할 경우 일반 ETF는 본전이지만 레버리지는 1의 이유때문에 돈을 잃는 구조입니다.

장투를 하신다면 일반 상품을 선택하는게 맞을 듯 합니다.
피쟐러
20/03/03 20:33
수정 아이콘
오오오 질문자는 아니지만 답변 감사드립니다
Albert Camus
20/03/03 20:38
수정 아이콘
조금 더 풀어쓰자면, 레버리지 지수는 기초지수의 %변동과 연계되어서 그렇습니다.

기초지수가 10% 오른 후 9.09% 하락하면 다시 1000원 -> 1100원 -> 1000원으로 원점인데
레버리지는 20% 오른 후 18.09% 하락하면 1000원 -> 1200원 -> 981원으로 손해입니다.
20/03/03 20:25
수정 아이콘
저도 설명을 드릴 능력은 없지만 이걸보고 어느정도의 배경지식은 얻었습니다.

https://www.youtube.com/watch?v=dWsNymTeErE
https://www.youtube.com/watch?v=VyJzRrBCaV0&t=969s

결과적으론 장투로 레버리지는 비추천이라고 하네요(우상향정도에따라 다르겠지만)
저그우승!!
20/03/03 20:27
수정 아이콘
레버리지는 절대 장기 상품이 될 수 없습니다. 이유는 간단합니다.

예컨대, 100원을 투자해서 1% 손실을 봤다고 치죠. 그럼 99원이겠죠. 여기서 1% 수익을 봤다고 하면요? 99.99원입니다. 원금보다 떨어집니다.
주식 값은 같은 폭으로 왔다 갔다 하면 무조건 손해라는 결론이 나옵니다.

또 하나, 인덱스 펀드는 성질상 지수를 모방하는데 100% 모방할 수 없습니다. 이를 괴리율이라고 하는데요. 지수는 소폭으로 상승했을지라도
내가 투자한 상품은 손실이 나는 골때리는 경우가 나오기도 합니다.

저도 전문가가 아니라 잘 모르지만, 레버리지 상품을 장기로 투자한다는 건 지옥불에 들어가는 거라고 누가 말해주더군요.

신중하게 투자하시기 바랍니다.
김유라
20/03/03 20:36
수정 아이콘
저는 나스닥만 3x로 투자하고 있습니다만, 확실히 위와 같은 문제점이 있습니다. 이른바 롤오버라고 해서 그 가치가 변경되기 때문에 장기투자로는 적합하지 않습니다. 다만, 나스닥은 꾸준히 우상향하였고 그 모멘텀을 바탕으로 투자하고 있으며, 조금이라도 조정의 느낌이 온다면 손해를 보더라도 빠르게 매도해야 합니다.

실제로 제가 이런 문제 때문에 작년 초에 3x로 큰 수익률을 얻고도 미중무역협상 롤러코스터에서 손실이 깊어서 거의 수익이 거의 날아갔던 적도 있습니다.
20/03/03 21:10
수정 아이콘
3x로 장기하면 로또만도 못합니다...
20/03/03 21:24
수정 아이콘
레버리지 장기는 그냥 돈 갖다버리겠다는것.
미숙한 S씨
20/03/03 22:52
수정 아이콘
아항 좋은 댓글들 감사합니다. 많이 배우고 갑니다. 그냥 오리지널로 해야하겠군요.
오렌지꽃
20/03/03 23:25
수정 아이콘
지금은 절대 안사시는게 좋을것같네요
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